雖然AI大模型還沒(méi)有正式成為新一輪手機(jī)換機(jī)驅(qū)動(dòng)力，但各地政府陸續(xù)出臺(tái)的補(bǔ)貼政策正在加速?lài)?guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)的溫和復(fù)蘇。

近日，包括江蘇、貴州在內(nèi)的省份陸續(xù)落地手機(jī)補(bǔ)貼政策并加大對(duì)3C產(chǎn)品的促銷(xiāo)力度。以江蘇省為例，在補(bǔ)貼名錄中新增了7類(lèi)3C產(chǎn)品和20類(lèi)家電商品，可補(bǔ)貼產(chǎn)品成交價(jià)格的15%，這一措施引發(fā)了市場(chǎng)的積極反響。

但也可以看到，5G手機(jī)每月的市場(chǎng)出貨量已占智能手機(jī)出貨量的九成以上，5G換機(jī)窗口期已經(jīng)來(lái)到最后時(shí)段。

對(duì)于當(dāng)下的市場(chǎng)形勢(shì)，調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC中國(guó)區(qū)副總裁王吉平表示，中國(guó)市場(chǎng)仍有10億臺(tái)手機(jī)保有量，這意味著仍有大周期下的換機(jī)機(jī)會(huì)。

但回顧智能手機(jī)市場(chǎng)發(fā)展，2016年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量來(lái)到4.67億臺(tái)的巔峰，今年市場(chǎng)出貨量約為2.86億臺(tái)，銷(xiāo)量較高峰期仍有較大幅度下滑。

各地加速補(bǔ)貼落地

11月26日，江蘇省發(fā)展改革委、省商務(wù)廳發(fā)布《3C數(shù)碼產(chǎn)品補(bǔ)貼專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)操作指引》，對(duì)新增的7類(lèi)3C產(chǎn)品和20類(lèi)家電商品給予15%補(bǔ)貼，3C產(chǎn)品最高優(yōu)惠1500元，時(shí)間為11月27日至12月31日，補(bǔ)貼用完則提前結(jié)束，補(bǔ)貼額度未公布，僅限線(xiàn)下購(gòu)買(mǎi)補(bǔ)貼。

貴州省人民政府辦公廳也在11月27日印發(fā)《貴州省全力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好若干政策措施》，在已支持的17類(lèi)家電產(chǎn)品和12類(lèi)家居商品換新促銷(xiāo)基礎(chǔ)上，將國(guó)產(chǎn)手機(jī)、平板電腦等更多高質(zhì)量消費(fèi)品納入以舊換新支持范圍。

在社交平臺(tái)上，不少消費(fèi)者發(fā)布“圖文實(shí)況”，跨城前往上述兩個(gè)省份購(gòu)買(mǎi)手機(jī)，部分機(jī)型經(jīng)過(guò)補(bǔ)貼后降價(jià)達(dá)到1000元以上。“華為Pura70 pro 512補(bǔ)貼后4600不到，比京東官方商城上少了快1300元。”一消費(fèi)者對(duì)記者說(shuō)。

除了江蘇和貴州外，此前廣東、湖北、天津以及海南等地也開(kāi)展了消費(fèi)電子補(bǔ)貼活動(dòng)。比如廣東對(duì)于個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的平板、智能穿戴設(shè)備等，訂單金額超過(guò)500元的，可按產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的10%享受一次性立減補(bǔ)貼，每件補(bǔ)貼不超過(guò)1000元。海南則對(duì)相關(guān)電子產(chǎn)品每單補(bǔ)貼10%至最高1000元，支持線(xiàn)上購(gòu)買(mǎi)，覆蓋國(guó)內(nèi)外品牌。

“隨著國(guó)家提振消費(fèi)的一攬子政策出臺(tái)，直接促進(jìn)了電子消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)。”IDC認(rèn)為，今年3月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，確定了“以舊換新”的三個(gè)方向和11個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別，而8月商務(wù)部等七部門(mén)明確了資金使用框架并落地后，北京等地的消費(fèi)者已經(jīng)享受到了實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠。

上述機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)3%，2024全年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5%。其中線(xiàn)下渠道出貨量占30.4%，線(xiàn)上渠道出貨量占48.6%。

“此外，長(zhǎng)期看新技術(shù)對(duì)手機(jī)行業(yè)仍有諸多驅(qū)動(dòng)。”王吉平對(duì)記者表示，人工智能是重要、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展方向。預(yù)計(jì)到2025年，全球市場(chǎng)中有1/3的手機(jī)將是新一代AI手機(jī)，也即NPU大于30Tops運(yùn)算能力的手機(jī)；到2028年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新一代AI手機(jī)占比將超過(guò)80%。

5G手機(jī)出貨已占九成

從2019年6月6日工信部發(fā)放5G商用牌照，至今5G發(fā)展已經(jīng)走過(guò)五年時(shí)間。在工信部12月3日公布的數(shù)據(jù)中，全國(guó)5G個(gè)人用戶(hù)普及率超過(guò)60%，5G網(wǎng)絡(luò)接入流量占比達(dá)56.1%，重點(diǎn)城市平均5G個(gè)人用戶(hù)普及率已經(jīng)達(dá)到87.6%。

從手機(jī)產(chǎn)品來(lái)看，我國(guó)5G手機(jī)的市場(chǎng)滲透率進(jìn)一步提升。根據(jù)中國(guó)信通院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年10月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量2967.4萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)1.8%，其中，5G手機(jī)出貨量為2672.2萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)1.1%，占同期手機(jī)出貨量的90.1%。

而在今年前十個(gè)月，5G手機(jī)出貨達(dá)到2.14億部，同比增長(zhǎng)13.6%，占同期手機(jī)出貨量的85.5%。對(duì)比去年前十個(gè)月，5G手機(jī)出貨量占同期手機(jī)出貨量的81.9%，有接近4個(gè)點(diǎn)的提升。

天風(fēng)證券認(rèn)為，政策持續(xù)刺激，消費(fèi)電子產(chǎn)品以舊換新有望帶動(dòng)消費(fèi)電子需求釋放，而軟硬件創(chuàng)新持續(xù)催化。華安證券則表示，AI大模型疊加消費(fèi)電子補(bǔ)貼或?qū)⒓ぐl(fā)手機(jī)和消費(fèi)電子換機(jī)動(dòng)力。

中信證券在研報(bào)中指出，樂(lè)觀(guān)看待后續(xù)補(bǔ)貼政策的進(jìn)一步推出，一方面擴(kuò)大補(bǔ)貼品類(lèi)，納入手機(jī)、AIoT等品類(lèi)，并在兩會(huì)前后啟動(dòng)，另一方面延長(zhǎng)補(bǔ)貼時(shí)間，有望帶動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入景氣周期，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈，IC設(shè)計(jì)以及相對(duì)重資產(chǎn)的零部件值得關(guān)注。

目前，相關(guān)上市公司中，思特威的智能手機(jī)CIS產(chǎn)品覆蓋了目前手機(jī)市場(chǎng)的主流需求。昀冢科技與業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的攝像頭模組以及馬達(dá)企業(yè)合作，終端應(yīng)用于華為、小米、OPPO、VIVO、榮耀、傳音等主流品牌智能手機(jī)中。卓翼科技主業(yè)是提供網(wǎng)絡(luò)通訊、消費(fèi)電子以及智能硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)制造與銷(xiāo)售服務(wù)。

但截至4日當(dāng)天收盤(pán)，消費(fèi)電子股股價(jià)有所下挫，思特威跌2.03%，昀冢科技跌3.52%，卓翼科技跌3.02%。

“在生成式AI、行業(yè)周期等因素影響下，手機(jī)供應(yīng)鏈產(chǎn)品價(jià)格上漲明顯，其中由于搭載大型語(yǔ)言模型，AI設(shè)備需要大量存儲(chǔ)內(nèi)容，手機(jī)的主要元器件處理器（系統(tǒng)級(jí)芯片）、內(nèi)存等價(jià)格上漲最為顯著，這些都會(huì)造成供應(yīng)鏈的不確定性。”Counterpoint高級(jí)分析師林科宇（Ivan Lam）對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，關(guān)鍵硬件的制造成本本身就較高，這也會(huì)對(duì)手機(jī)廠(chǎng)商在成本把控上提出更高的要求。

在分析師看來(lái)，芯片漲價(jià)對(duì)不同規(guī)模的手機(jī)廠(chǎng)商影響將會(huì)持續(xù)。雖然大型廠(chǎng)商憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)、資金實(shí)力和較強(qiáng)的供應(yīng)鏈議價(jià)能力，能在一定程度上承受成本上漲壓力，但中小手機(jī)廠(chǎng)商則面臨更大困境：一方面難以承受成本大幅上升，另一方面漲價(jià)可能使其失去性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致市場(chǎng)份額被擠壓，生存空間受到挑戰(zhàn)。

(家電網(wǎng)? HEA.CN)